Para la mayoría de los inversionistas, escoger entre la diversidad de productos de inversión puede ser un reto, inclusive para los más sofisticados. Para comenzar, el inversionista debe conocer los riesgos principales de su salud financiera en el retiro. El primer riesgo es de longevidad – el riesgo de vivir por más tiempo que el que su caudal le pueda rendir. Un segundo riesgo es el de la volatilidad de los mercados.
Un plan financiero debe tomar en consideración los siguientes factores para llegar a una recomendación sobre la distribución de productos de inversión: la tolerancia al riesgo, los gastos en el retiro contra el caudal disponible para el retiro, las fuentes de ingreso garantizadas contra la necesidad de ingreso, una expectativa de vida subjetiva, los costos de protección contra con los beneficios de seguro y la probabilidad de mantener las condiciones del contrato.1 Un planificador financiero utiliza sus conocimientos sobre los mercados y los productos de inversión en conjunto con la información pertinente de su cliente para preparar un plan y definir una estrategia. En ocasiones, la combinación de productos tradicionales de inversión como bonos, acciones, fondos mutuos y ETF (“Exchange Trade Funds”) con productos de seguros que incluyen garantías de ingreso en vida y de principal en caso de muerte como anualidades variables puede ser muy efectiva para alcanzar sus objetivos y atender sus necesidades.
Existen productos de anualidad variable que ofrecen una garantía de beneficio de retiro mínimo (“Guaranteed Minimum Withdrawal Benefit, GMWB”) por medio de un seguro incluido en su plataforma con el propósito de combatir el riesgo de longevidad y la inflación. La garantía de beneficio de retiro mínimo protege la inversión de la volatilidad en los mercados y provee el derecho de retirar un porcentaje fijo en base a la edad. Por ejemplo, el 4% del valor se puede retirar anualmente a la edad de 60. A los 65 años de edad este porcentaje aumenta a 5% y de los 80 años en adelante el porcentaje asciende a 6% del valor para un ingreso de por vida, garantizado por la compañía de seguro. 2 Entre los atractivos de este tipo de programa programa está la protección por muerte del valor del contrato sin tener que convertir los beneficios en una anualidad. Además, el beneficio de poder diferir el pago de impuesto durante el período de acumulación de la anualidad es significativo. Esto es una ventaja de tales anualidades sobre los fondos mutuos, ya que los fondos tributan las ganancias todos los años reduciendo el rendimiento del inversionista. Al considerar este tipo de inversión debe de tener presente que algunos bancos no prestan dinero contra el valor de un contrato de anualidad. También es importante conocer que por lo general los contratos de anualidad tienen una penalidad si retira la inversión en los primeros años. La penalidad tiende a reducir con los años de inversión.
Los resultados de las investigaciones de distribución óptima de activos en fondos de anualidades y tradicionales muestran que los inversionistas conservadores y más jóvenes tienen una distribución en anualidades y cubiertas de ingreso (GMWB) mayor que inversionistas afluentes con suficiente caudal para el retiro.3
En enero de 2010, en un discurso a favor de incentivos para el bienestar económico de la clase media, el presidente Obama enfatizó la importancia de la disponibilidad de anualidades y otras formas de ingreso garantizado de por vida, y cómo éstas pueden transformar los ahorros en ingreso futuro garantizado y reducir el riesgo de longevidad, de erosión de valores por inflación y de pérdidas en el retiro. Se espera que las compañías de seguro continúen desarrollando productos de anualidades e inversiones con garantía para el beneficio de todos. Recomendamos que consulte con un planificador financiero para determinar su mejor alternativa.
1,3 Journal of Financial Planning-February 2010- Allocation to Deferrred Variable Annuities with GMWB for Life
2 Sun Life Financial- Sun Income Riser